存款降息VS房貸漲息，2021年樓市會被刺激漲or跌？

小產(chǎn)權(quán)資訊 · 發(fā)表于 2021-6-21 18:07:55

這個周末最值得關(guān)注的宏觀消息肯定是鋪天蓋地的存款降息新聞：6月21日，LPR將迎來新一期的報價。而這一天，銀行存款利率定價改革也將開啟。

LPR已經(jīng)連續(xù)14個月原地踏步了！

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2021年6月21日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。

那么最近很多人聊的存款降息是什么事？

市場利率定價自律機(jī)制給各銀行下發(fā)通知，調(diào)整人民幣存款優(yōu)惠利率報價方式，由過去的“基準(zhǔn)利率*上浮比例”調(diào)整為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”，讓各銀行將此次報價方式的變更傳達(dá)到各基層網(wǎng)點(diǎn)，審慎報價。

6月1日，央行召開市場利率定價自律機(jī)制工作會議，審議通過了優(yōu)化存款利率自律管理方案，隨后媒體報道，存款利率報價方式由按比例浮動調(diào)整為按加點(diǎn)報價，并對不同類型的商業(yè)銀行設(shè)置了不同的最高加點(diǎn)上限。6月16日，財新網(wǎng)繼續(xù)報道了存款利率上浮上限的大體調(diào)整幅度。此事項(xiàng)于周五發(fā)酵，國債期貨各期限合約顯著拉升，從而引發(fā)了市場對存款利率報價方式調(diào)整的熱議。

銀行存款利率上浮的定價方式的變化，本質(zhì)上并沒有變化，只是改變了計算方式而已，但是這種改變卻有著不同尋常的意義。百分比轉(zhuǎn)化為基點(diǎn)，是為了實(shí)現(xiàn)存款利率更加精準(zhǔn)的調(diào)整。比如向上浮動10%，就相當(dāng)于是加了200個BP,顯然200的刻度比10%更加精細(xì)，調(diào)整起來更加靈敏。

從一些銀行已經(jīng)調(diào)整利率的一些存款產(chǎn)品來看，這次主要是中長期利率的調(diào)整，主即一年期以上的定期存款受影響較大，活期存款影響不大。

我們看到工行某分行三年期大額存單利率從3.85%下調(diào)3.25%，向下調(diào)整了60個BP，降幅還是很大的。交行北京分行5萬元起三年定期存款利率將從3.85%下調(diào)至3.5%。20萬元起的三年定期存款利率從3.9875%下調(diào)3.55%。

對于房地產(chǎn)市場的影響來說，我們更關(guān)心的其實(shí)就是房貸的利率變化！

首先：存款如果降息肯定有利于銀行降低成本，銀行降低成本后，肯定會有利于房貸等利息的穩(wěn)定甚至降低，也就是說，如果存款降息，那么對于樓市來說肯定是利好。

其次：2021年房貸具體情況如何？

央行10日公布的5月信貸社融數(shù)據(jù)顯示，5月新增人民幣貸款1.50萬億元，社會融資規(guī)模增量為1.92萬億元，社融存量同比增速降至11%。5月末，廣義貨幣(M2)同比增長8.3%，增速比上月末高0.2個百分點(diǎn)，比上年同期低2.8個百分點(diǎn)。

分部門看，5月居民部門中長期貸款新增規(guī)模今年以來首次同比轉(zhuǎn)負(fù)。數(shù)據(jù)顯示，5月居民部門中長期貸款增加4426億元，環(huán)比減少492億元，同比減少236億元。

1—5月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金81380億元，同比增長29.9%；比2019年1—5月份增長22.0%，兩年平均增長10.5%。其中，國內(nèi)貸款10873億元，增長1.6%；利用外資25億元，下降26.5%；自籌資金22686億元，增長12.8%；定金及預(yù)收款31738億元，增長62.9%；個人按揭貸款13400億元，增長32.0%。

最后簡單的總結(jié)一下：

中國房地產(chǎn)市場短期看政策、中期看政策、長期還是看政策。整體看，從土地市場角度看，2021年樓市銷售會繼續(xù)刷新記錄。是不是支撐這一點(diǎn)核心看信貸政策。

1：買房看政策，政策看信貸，利率的最低谷已經(jīng)在2020年年底出現(xiàn)，利率上行是趨勢，社會資金成本肯定是上漲的。這種情況下，房地產(chǎn)市場上漲肯定會放緩，但是不是會扭轉(zhuǎn)房價走勢的核心還是看房貸利率會不會持續(xù)加息。

截止日前，2021年1-5月居民戶中長期貸款增加2.91萬億，2020年同期是2,165萬億，也就是說，2021年前5月，房貸大約增加了34.4%。這也就是為什么2021年一季度房價明顯上漲的核心原因。

土地市場供應(yīng)出現(xiàn)了變化，很多城市土地供應(yīng)不限價趨勢出現(xiàn)，從供應(yīng)節(jié)奏看，2021年入市的不限價房會增加。雙集中一毛錢地價沒降低，所以大概率新建住宅買到依然就賺，特別是之前就明顯上漲的城市。

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